自从2021年以来，健康险的增速持续下滑，市场进入调整期。虽然财产险公司的健康险基数较低，总共只增长了200多亿保费，难以扭转整体健康险市场的颓势，但仍值得持续关注这一市场。

财产险公司的健康险保费虽然一直保持双位数增长，但增速已经从2020年的32.6%下滑到2024年的16.6%，再到2025年的11.3%。相比之下，人身险公司的健康险保费增速下滑也很明显，2020年超过10%，之后经过了两年几乎无增长，2023年和2024年有所反弹但无法达到双位数，2025年再次零增长。因此，健康险的增长仍然需要人身险公司回暖之后才能获得真正的规模化增长。

从财产险公司进入健康险领域的当前趋势来看，如果抛开一枝独秀的人保财来看，行业集中度不如人身险公司在健康险领域高，未来的市场竞争仍将较为激烈。由于短期健康险的特征是每年都需要续保，客户流失率一直居高不下，这一方面对公司的销售成本带来压力，也在另一方面对产品的持续迭代和更新提出更高要求。

如果要在市场上获得更大优势，产品创新和价格仍然是最主要的竞争要素，但价格过低不利于风控，这会导致亏损而无法可持续性发展。对人身险公司来说，通过推出长期医疗险来降低新客保费是一个吸引用户的好方法，用户会被较低的保费打动。但对财产险公司来说，短期医疗险很难寻求如此操作，尤其在监管要求明确不能保证续保的政策下。

因此，对财产险公司来说，价格战将不得不持续，只有通过持续的产品创新来推动自身产品的竞争优势。

在产品创新上，随着产品细节化已经日趋到达极限，单纯依靠提高保额、添加病种覆盖、特药种类等简单的做加法已经无法体现自身的竞争优势，当前的市场正处于新一轮发展的十字路口。为了寻找新的竞争点，市场已经做了一些尝试，比如增加健康管理服务、特需和住院前后的门诊等等，但这对于用户只是有些许加分，并不会是购买的决定性因素。

2020年的惠民保产品可看成财产险公司突围的一个尝试，但事实证明惠民保并不能带来明显的转化。因此，财产险公司还需持续寻找适合自身发展的创新型健康险产品，在有价值的产品出现前，财产险公司不得不依靠目前的产品体系去与人身险公司进行不对等的竞争。

而从渠道来看，互联网渠道正形成垄断优势，财产险公司自身不具备线上渠道，不得不依靠优势渠道去推动销售。但互联网渠道的佣金要求很高，保险产品很难再进行价格竞争。因此，由于线上渠道创新已经很难具备机会，唯一可以指望拓展的是线下渠道，一方面是巩固与其他保险经纪和代理人公司的合作，另一方面在自建渠道上寻求突破。对财产险公司来说，如果已经拥有一支成规模的代理人队伍，切入健康险会具备很大优势。但如果本身代理人队伍规模较小或者没有代理人，要进入健康险尤其是重疾和赔付型的住院保险就会面临规模增长的挑战。

当然，大力发展代理人队伍需要很大的投入，这对中小型产险公司有着较大的压力，与第三方经纪公司合作可能还是最优选择。但这又回到了产品是否具备吸引力以及给付佣金的压力，如果产品不具备吸引力，销售本身就会遇到困境，而如果佣金比例不高，保险中介是不愿意去推动销售的，这与自有团队仍有着很大的差异。在没有自有销售团队的前提下，有吸引力的产品并给予大比例的佣金是主要的销售策略。

从众安在中端医疗险的提前卡位来看，对优质产品的提前布局是非常重要的，可以抢占品牌在用户心智的投入。但如果渠道投入过大，对后端理赔将形成较大压力，仅靠风控是很难保证盈利，控制佣金比例仍是重中之重。

由于爆款产品受制于激烈的价格战，财产险公司的健康险产品长期可持续性将面临很大的挑战。而组合产品需要更多依赖线下的说服和教育的过程，要冲高规模并不容易，需要有强大的保险中介团队支撑。从实际角度出发，财产险公司要在健康险领域的竞争中脱颖而出，特别是对于中小型公司想改变市场格局来说，主要依靠对爆款产品的提前布局和投入，绑定优质渠道以及对风控的精细化管理。