到 2025 年末，全市职工基本医疗保险基金累计结存 6515.7 亿元。同一年，城乡居民基本医疗保险基金的累计结存是 29.8 亿元。

前者是后者的 219 倍。前者覆盖 1643.5 万就业关联人口，后者覆盖 399 万城乡居民；

一个由单位和个人缴费支撑，一个八成靠财政补贴。它们共用"基本医保"这个名字，钱袋子却几乎不相通。

01先看家底

职工医保基金累计结存（亿元）｜数据：中国统计年鉴、上海市财政局社保基金决算

职工医保的累计结存，六年从 3183.6 亿元 增至 6515.7 亿元，翻了一倍还多（+104.7%）。六年里没有一年下降。

居民医保基金累计结存（亿元）｜数据：中国统计年鉴、上海市财政局社保基金决算

居民医保的累计结存，六年从 23.9 亿元到 29.8 亿元，涨幅 24.7%——但中间掉过一次：2023 年从 33.5 亿元掉到 19.1 亿元，比 2020 年还低；直到 2025 年才回到 29.8 亿元，仍未超过 2022 年的水平。

换算成"能撑多久"：按 2025 年支出速度，职工医保的结存够花 4.2 年（50 个月）；居民医保只够 2.8 个月。

02职工医保：结余率高得不寻常

上图：职工医保当年结余率；下图：当年结余（亿元）｜数据：中国统计年鉴、上海市医保局

六年里，职工医保每一年的收入都明显大于支出。当年结余率最低 21.5%（2020），最高 43.3%（2023），六年平均约 32%。

社会医疗保险以现收现付为主，多数制度只保留数月支出的储备。上海职工医保的结存相当于 50 个月支出——这个厚度，即便放在国际比较里也属于偏高水平。

2021 年的 692.5 亿元，主要是 2020 年阶段性减免社保费之后的低基数反弹（当年收入增长 41.5%）；2022 年的 630.0 亿元，是就医减少、支出只增 5.0% 的结果；2023 年的 43.3% 更特殊——收入跳增 28.7%，支出增长 15.3%，收入跑得更快。剥掉这些，真正的常态可能更接近 2020 年和 2024—2025 年的 21%—26%。

钱，越来越多是"生"出来的

保险费收入 2023 年见顶 2121.1 亿元，2024 年降至 1922.6 亿元，2025 年 1922.8 亿元——连续两年横盘。

同期利息收入从 96.0 亿元增至 120.0 亿元、再到 183.2 亿元，两年接近翻倍，占基金收入的比重从 4.3% 升到 8.7%。

结存越厚，利息越多。这既是家底厚的证明，也说明资金闲置太多了

03更要紧的：在职退休比跌破 2

上图：职工医保在职退休比；下图：在职职工与退休人员（万人）｜数据：中国统计年鉴、上海市医保局

在职退休比（在职职工数 ÷ 退休人员数）：2021 年见顶 2.05，2023 年跌破 2.0，2025 年降到 1.93。

拆开看更清楚：在职职工 2022 年见顶 1087.8 万人，2023、2024 连续两年减少（−5.8 万、−0.4 万），2025 年只回来 1.7 万，三年净减 4.5 万；退休人员从 2020 年 522.3 万增至 2025 年 560.2 万，五年净增 37.9 万，年均 7.6 万，而且 2025 年单年就增了 10.3 万。

一边是缴费的人停在原地，一边是领待遇的人每年多出七万多。而退休人员，是不缴费的。

退休人员到底缴不缴费？

也就是说，一个退休人员对基金的贡献是负的：不缴费，个人账户还要从统筹基金里划钱，报销比例还更高。

一个人从"缴费者"变成"领取者"，对基金的影响是双份的——缴费的人少一个，领钱的人多一个。

2024 年支出为什么突然涨了两成

2024 年，职工医保支出从 1255.7 亿元跳到 1538.4 亿元，单年增长 22.5%，是六年里最大的一次跳升。

直接原因是 2023 年 7 月职工门诊共济改革落地：在职职工门急诊自负段从 1500 元降到 500 元，各级医院报销比例提高，定点药店也纳入了门诊统筹。加上 2023 年的低基数，一年就跳了上去。

2025 年支出 1563.2 亿元，增速回落到 1.6%——改革效应基本释放完毕，而不是趋势反转。

04居民医保：另一个世界

居民医保和职工医保，不是同一套逻辑。

居民医保基金收入（亿元）｜数据：中国统计年鉴、上海市医保局

收入端，2025 年 138.0 亿元里，财政补贴 118.0 亿元，占 85.5%；个人缴费只有 19.1 亿元，占 13.8%。这是一个财政出资为主的制度——它的结余厚不厚，本质上取决于市、区两级财政当年补多少，而不是制度自身的平衡能力。

居民医保基金支出（亿元）｜数据：中国统计年鉴、上海市医保局

支出端则一路向上：2020 年 81.9 亿元，2025 年 127.6 亿元，六年增长 55.8%，年均 9.3%——比收入的年均增速 7.7% 还快。

居民医保当年结余（亿元）｜数据：中国统计年鉴、上海市医保局

于是当年结余长期在零附近徘徊：13.1、3.4、6.2、−14.4、0.2、10.4 亿元。2023 年出现过 14.4 亿元赤字。

结果是累计结存六年只从 23.9 亿元走到 29.8 亿元。2023 年赤字之后，滚存结余从 33.5 亿元掉到 19.1 亿元，2025 年才回到 29.8 亿元。

29.8 亿元是什么概念？按 2025 年支出 127.6 亿元计算，只够撑 2.8 个月。

05盘子：2042.5 万人

基本医保参保人数（万人）｜数据：中国统计年鉴、上海市统计局

2025 年上海基本医保参保 2042.5 万人。按常住人口 2485.41 万计算，参保率 82.2%。

六年净增 99.3 万，结构很不一样：职工医保从 1587.2 万增至 1643.5 万，增 56.3 万（+3.5%）；居民医保从 356.0 万增至 399.0 万，增 43.0 万（+12.1%）。

居民端增速是职工端的三倍多。而职工端的增长也很集中：2020 年单年净增 47.9 万，此后五年年均只有 11 万。

盘子还在扩，但扩的主要是财政出钱的那一端。

06结语

上海的医保基金，账面上很稳：职工医保 6515.7 亿元结存，够花 4.2 年；当年结余率 26%，放在以现收现付为主的社保险种里并不常见。缴费率是否过高、待遇是否跟上、企业和居民负担是否过重？

值得认真思量。

另外，北京医保月度披露数据，上海医保年度少数几个口径，如此公开透明，符合社会期待吗？期待人大问询。

数据说明　职工与居民医保的参保人数、基金收支，2020—2024 年采用《中国统计年鉴》分地区口径，2025 年采用上海市医疗保障局《2025 年度上海市基本医疗保险信息披露公告》与上海市财政局《关于上海市 2025 年社会保险基金决算情况的说明》；累计结存 2024、2025 年取自市财政局社保基金决算，2020—2023 年取自统计年鉴。两套口径在职工医保收支上存在约 0.3%—0.5% 的科目归集差，不影响结余与参保人数。人均结存、可支付月数、结余率均为本文计算。